Slik investerer du en diagramleser Sveitsisk hærkniv: 10-ukens linjen I kartleserhandelen er 10-års glidende gjennomsnitt den sveitsiske hærkniven av investeringsverktøy. Det er en mangesidig indikator som kan brukes til å legge til din posisjon, dømme helsen til en aksjeforskyvning og til slutt fungere som et salgssignal som forteller deg at en leder kan settes inn for å bryte ned. To bevegelige gjennomsnitt 10-ukers og 50-dagers tendens til å følge lignende baner. 10 ukers gjennomsnitt vises på ukentlige diagrammer. Det er summen av en aksjekurs ukentlig sluttkurs i løpet av de foregående 10 ukene, delt med 10. En 50-dagers linje summerer opp 50 dagers sluttkurs og fordeler med 50. Det vises på daglige diagrammer. Mange institusjonelle investorer som foretrekker å kjøpe på pris svakhet, bruker 50-dagers linjen som markør. Når aksjen letter å teste støtte, går de inn for å kjøpe nær 50-dagers linjen. At kjøpet har en tendens til å brenne aksjene som brukes av CAN SLIM-investorer som tilleggsmuligheter. Green Mountain Coffee Roasters (GMCR) benyttet sin 10-ukers linje etter en breakout i november 2010 1. Aksjen trakk seg tilbake i turbulent handel, men stakk seg nær sin 10-ukers linje 2. Det tok avgjørende tilbake støtte på linjen, og ryddet et 38,96 kjøpepunkt i massiv handel 3. februar. Beholdningen flyttet opp, lagt ut en skarp ukentlig reversering, og deretter satt opp i et tre-ukers-tett mønster. Men mønsteret utgjorde et problem. Den ukentlige reverseringen satte et kjøpssted langt over aksjeposisjonen. Den mer tilgjengelige strategien var å kjøpe på rebound fra 10 ukers støtte. På et daglig kart, kom aksjen aldri innenfor tre poeng i 50-dagers glidende gjennomsnitt. Hvis du hadde blitt limt til et daglig diagram, kan du ha savnet køen. Men det ukentlige diagrammet på dagen for breakout viste gapet mellom aksjene lave og 10-ukers linjen smal til mindre enn 40 cent godt innenfor rekkevidde av en rebound. Aksjen brøt av rebound med en 40 gevinst i massiv handel mars 10 4. Green Mountain tilbød tre flere kjøpsmuligheter ved 10-ukers gjennomsnittet før 18. august, da det kuttet linjen i tung handel 5. Det gjenvunnet for en kort løp til nye høyder, men brudd på det bevegelige gjennomsnittsmerket markerte begynnelsen av slutten av aksjene vinnende run. NYSE STOCKS OVER 200 DAY AVERAGE STILL DROPPING Siste torsdag meldingen viste punkt amp figur versjon av NYSE aksjer over deres 200-dagers glidende gjennomsnitt i en downside-korreksjon. Jeg foreslo at det første tegn på forbedring ville være en tre-boks reversering til en stigende X-kolonne. Vi har det denne uken, men det viste seg kortvarig. Det er de dårlige nyhetene. Den gode nyheten er at pampf-diagrammet nå gir oss et clearcut-diagram som skal brukes til å oppdage eventuelle markedsoppganger. Et tradisjonelt pampf-kjøpssignal krever en stigende X-kolonne som overstiger en tidligere X-kolonne. Denne uka høydepunktet var på 60. Det betyr at NYA200R trenger å treffe 61 for å signalisere en mulig oppgang. Hvorfor denne indikatoren er verdt å se på er at nesten alle store amerikanske aksjeindekser nå tester sine 200-dagers glidende gjennomsnitt og større diagramstøtte langs deres marsløyper. Figur 2 viser NYSE-aksjene over sine 50-dagers gjennomsnitt, fortsatt i en nedgang, men faller inn i oversolgt territorium under 20. Det mer volatile tiltaket må stige til 25 for å signalere en mulig bunn. Om denne bloggen: ChartWatchers er vårt gratis nyhetsbrev for enkeltpersoner interessert i teknisk handel og kartanalyse. Det sendes ut to ganger i måneden via e-post. Denne bloggen inneholder forhåndsvisning, forhåndsvisning av artikler som senere vises i det offisielle nyhetsbrevet. For å abonnere på ChartWatchers nyhetsbrev, klikk her. Abonner på ChartWatchers for å bli varslet når et nytt innlegg legges til i denne bloggen. Overordnede indikatorer Overvåke markedsforhold For børsen eller indeksfondet investor er det viktig å opprettholde en følelse for rådende markedsforhold. Enten man følger en vanlig ldquobuy og holdrdquo eller en mer sporadisk tilnærming til aksjeinvestering, bør man alltid være klar over den inneboende risiko og potensielle avkastningene som markedet har å tilby, og investeringsstrategien din bør hele tiden tilpasse seg for å møte disse forholdene. Markedsverdier som Dow Industrials eller SampP500-indeksene er de lettest tilgjengelige barometerene for markedsforhold. Ved hjelp av diagrammer er det relativt rett frem til å bestemme gjeldende indekstrend, og å identifisere hvor lenge denne trenden har vært på plass. Men det som er mer fordelaktig er å ha en forståelse av den underliggende styrken til disse markedstrender, da dette vil gå litt for å bestemme sannsynligheten for trenden og de relative nivåene av markedsrisiko. Breddeindikatorene ble utviklet nøyaktig med denne oppgaven i tankene: å bestemme styrken til en markedstendens ved å se på trenderne i bestanddelene. NYSE Bullish Den første breddeindikatoren, NYSE Bullish Percentage, ble utviklet av Abe Cohen, grunnleggeren av Investors Intelligence i 1955. Han var en tidlig pioner for aksjekursfigurer (pampf) aksjekart, og disse ga de ideelle byggeklossene for en markedsbarometer. Ved opptak av aksjekurser kartlegger pampf diagrammer effektivt forholdet mellom etterspørsel (kjøpere) og forsyning (selgere). Fordelen med pampf-diagrammer er at disse leverandørdembalansen er klare og enkle å identifisere: Hvis etterspørselen overskrider forsyning, genereres et pampf bull signal, og hvis forsyning overstiger etterspørselen, genereres et pampfarsignal. Abe Cohen tok det logiske spranget at ved å beregne prosentandelen av oksetrender blant bestanddelene av NYSE-indeksen, ville han ha et nøyaktig bilde av supplydemand-forholdet for markedet som helhet. For eksempel, hvis det var 2000 aksjer i NYSE-indeksen, og 1000 av dem var på tyssignaler, så ville Bullish lese 50. Som det viste seg, identifiserte ikke NYSE Bullish perioder da oksene var i førersetet det vil si den beste tiden å kjøpe aksjer, men det viste seg også å være en av de beste motsatte indikatorene for å ringe mellommarkedet topper og bunner. Bruke NYSE Bullish Sannsynligvis er den beste og mest vanlige analogien som brukes på NYSE Bullish, et fotballspill: nivået på det hausse representerer den nåværende feltposisjonen og ldquoend-zonesrdquo er over 70 og under 30. For en grunnleggende markedsstrategi, tenk på stykket som beveger seg fra en ende-sone til den andre som svarer til nivået på det bullish. Lavrisikoområdet under 30 Nesten alle som ønsker å selge, har allerede solgt. Når ldquoplayrdquo begynner å bevege seg opp fra dette området (angitt av reverseringer på pampf-diagrammet til hausseien), er det på tide å begynne å spille lovbrudd, dvs. aggressivt kjøpe aksjer, til og med flyktige teknologienavn og forsøk bunnfisking i aksjer ved flerårige nedturer . Når indikatoren går opp i midtfeltet, fortsett å spille lovbrudd, men kjøp mer selektivt i aksjer med sterk relativ styrke. Begynn å ta fortjeneste i gjenopprettingsspill og holdninger med svak relativ styrke. Kjøp nye posisjoner på tilbaketrekk. Høyrisikoområde over 70 Når ldquoplayrdquo begynner å bevege seg ned fra dette området (angitt ved reverseringer nedover pampf-diagrammet til hausseien), er det på tide å starte defensiv taktikk. Selg noen laggards (med svak relativ styrke). Begynn å stramme stopptap poeng på alle beholdninger. Fokusere nye stillinger i defensivelower beta sektorer. Bruk ETFer i stedet for individuelle aksjer for å redusere volatiliteten. Kjøp anropsalternativer i stedet for aksjer for å begrense egenkapital eksponering. Signaler fra NYSE Bullish Abe Cohenrsquos opprinnelige strategi for hausse prosentandel var å være bullish på lesninger over 52 og bearish under 48. Men etter hvert som tiden gikk, og bakhistorikken til bredddataene ble bygget, ble forbedrede applikasjoner av denne indikatoren introdusert . Earl Blumenthalrsquos bok ldquoChart for Profitrdquo, publisert i 1975, introduserte en rekke regler som skal brukes på punkt amp figuren av NYSE Bullish eller ldquoBullish Bearish indexrdquo som han refererte til det. Reglene ble ytterligere raffinert av Mike Burke i 1982, da han ble redaktør for Investors Intelligence, og forblir i dag den anerkjente metoden for å søke bredde til markedsstrategi. Det er syv markedsforhold som kan avledes fra punktforsterkningsdiagrammet til NYSE Bullish som er som følger: Definisjoner av nåværende Markedsbredde Status KonklusjonPercent Over Flytte Gjennomsnittlig Prosent Over Flytte Gjennomsnitt Innledning Andelen aksjer som handler over et bestemt bevegelige gjennomsnitt er en breddeindikator som måler intern styrke eller svakhet i den underliggende indeksen. Det 50-dagers glidende gjennomsnittet brukes for korttids-tidsrammen, mens 150-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt brukes til den langsiktige tidsrammen. Signaler kan utledes fra overboughtoversold nivåer, krysser overbelow 50 og bullishbearish forskjeller. Indikatoren er tilgjengelig for Dow, Nasdaq, Nasdaq 100, NYSE, SampP 100, SampP 500 og SampPTSX Composite. Sharpcharts-brukere kan plotte andelen aksjer over deres 50-dagers glidende gjennomsnitt, 150-dagers glidende gjennomsnitt eller 200-dagers glidende gjennomsnitt. En full symbolliste er gitt i slutten av denne artikkelen. Beregning Beregning er rett fram. Bare fordel antall aksjer over deres XX-dagers glidende gjennomsnitt etter totalt antall aksjer i den underliggende indeksen. Nasdaq 100-eksemplet viser 60 aksjer over deres 50-dagers glidende gjennomsnitt og 100 aksjer i indeksen. Prosent over deres 50-dagers glidende gjennomsnitt er 60. Som tabellen nedenfor viser, varierer disse indikatorene mellom null prosent og hundre prosent med 50 som midtlinjen. Tolkning Denne indikatoren måler graden av deltakelse. Bredde er sterk når flertallet av aksjer i en indeks handler over et bestemt glidende gjennomsnitt. Omvendt er bredden svak når minoriteten av aksjer handler over et bestemt glidende gjennomsnitt. Det er minst tre måter å bruke disse indikatorene på. For det første kan kartleggere få en generell forspenning med de samlede nivåene. En hausseformet bias er tilstede når indikatoren er over 50. Dette betyr at mer enn halvparten av bestandene i indeksen er over et bestemt bevegelige gjennomsnitt. En bearish bias er tilstede når det er under 50. For det andre kan kartleggere se etter overkjøpte eller oversolgte nivåer. Disse indikatorene er oscillatorer som svinger mellom null og hundre. Med et definert utvalg kan kartleggere lete etter overkjøpte nivåer nær toppen av intervallet og oversoldnivåer nær bunnen av intervallet. Tredje, bullish og bearish forskjeller kan foreshadow en trendendring. En bullish divergens oppstår når den underliggende indeksen beveger seg til en ny lav og indikatoren forblir over dens tidligere lave. Relativ styrke i indikatoren kan noen ganger foreshadow en bullish reversering i indeksen. Omvendt dannes en bearish divergens når den underliggende indeksen registrerer en høyere høy og indikatoren forblir under dens høye nivå. Dette viser relativ svakhet i indikatoren som noen ganger kan skape en bearish reversering i indeksen. 50 grenseverdien 50 terskelen fungerer best med prosentandelen aksjer over de lengre bevegelige gjennomsnittene, for eksempel 150-dagers og 200-dagers. Andelen aksjer over deres 50-dagers glidende gjennomsnitt er mer flyktig og krysser 50 terskelen oftere. Denne volatiliteten gjør det mer utsatt for whipsaws. Tabellen nedenfor viser SampP 100 Over 200-dagers MA (OEXA200R). Den horisontale blå linjen markerer 50 terskelen. Legg merke til hvordan dette nivået fungerte som støtte når SampP 100 var trending høyere i 2007 (grønn pil). Indikatoren brøt under 50 i slutten av 2007, og 50-nivået ble til motstand i 2008, som er da SampP 100 var i en downtrend. Indikatoren flyttet tilbake over 50 terskelen i juni-juli 2009. Selv om prosentandelene av aksjer over deres 200-dagers SMA ikke er like volatile som prosentandelene av bestandene over deres 50-dagers SMA, er indikatoren ikke immune mot pipsaws. I diagrammet ovenfor var det flere kryss i august-september 2007, november-desember 2007, mai-juni 2008 og juni-juli 2009. disse kryssene kan reduseres ved å bruke et glidende gjennomsnitt for å glatte indikatoren. Den rosa linjen viser 20-dagers SMA på indikatoren. Legg merke til hvordan denne jevne versjonen krysset 50 terskelen færre ganger. OverkjøptOversold Prosentandelen av aksjer over deres 50-dagers SMA passer best for overkjøpte og oversolgte nivåer. På grunn av sin volatilitet vil denne indikatoren bevege seg til overkjøpt og oversolgt nivåer oftere enn indikatorene basert på lengre bevegelige gjennomsnitt (150-dagers og 200-dagers). På samme måte som momentum-oscillatorer, kan denne indikatoren bli overkjøpt mange ganger i sterk oppgang eller oversold mange ganger under en sterk nedtrengning. Derfor er det viktig å identifisere retningen for den større trenden for å etablere en bias og handle i harmoni med den store trenden. Kortsiktige oversoldforhold er foretrukket når den langsiktige trenden er oppe og kortsiktige overkjøpsvilkår foretrekkes når den langsiktige trenden er nede. Grunnleggende trendanalyse kan brukes til å bestemme trenden til den underliggende indeksen. Tabellen under viser SampP 500 over 50-dagers MA (SPXA50R) med SampP 500 i bunnvinduet. Et 150-dagers glidende gjennomsnitt brukes til å bestemme den større trenden for SampP 500. Legg merke til at indeksen krysset over 150-dagers SMA i mai og trended høyere de neste 12 månedene. Med en overordnet opptrend i gang ble overkjøpsbetingelser ignorert og overliste forhold ble brukt som kjøpsmuligheter. Generelt sett leses over 70 som overkjøpt, og lesinger under 30 er ansett som oversolgt. Disse nivåene kan variere for andre indekser. Først legg merke til hvordan indikatoren ble overkjøpt mange ganger fra mai 2009 til mai 2010. Flere overkjøpte avlesninger er et tegn på styrke, ikke svakhet. For det andre merk at indikatoren ble solgt kun to ganger over en 12-måneders periode. Dessuten var disse oversoldene ikke vare lenge. Dette er også testamente til underliggende styrke. Bare å bli oversold er ikke alltid et kjøpssignal. Ofte er det forsiktig å vente på en oppgang fra oversolgte nivåer. I eksemplet ovenfor viser de grønne stiplede linjene når indikatoren krysset tilbake over 50 terskelen. Det er også mulig at et annet signal utløses når indikatoren dyppet under 35 i november. Det neste diagrammet viser SampP 100 over 50-dagers MA (OEXA50R) med SampP 100 i bunnvinduet. Dette er et bjørnemarkedseksempel fordi OEX handlet under sin 150-dagers SMA. Med den større trenden nede ble oversolgte forhold ignorert og overkjøpte betingelser ble brukt som salgsvarsler. Et selgesignal består av to deler. Først må indikatoren overkjøpes. For det andre må indikatoren bevege seg under 50 terskelen. Dette sikrer at indikatoren har begynt å svekkes før du gjør et trekk. Til tross for dette filteret vil det fortsatt være whipsaws og dårlige signaler. Det vises tre signaler på kartet nedenfor. Den røde pilen viser overkjøpstilstanden, og den røde prikkede linjen viser den påfølgende flyten under 50. Det første signalet fungerte ikke bra, men de andre to viste seg ganske rettidig. BullishBearish Divergences Bullish og bearish divergences kan produsere gode signaler, men de er også utsatt for mange falske signaler. Nøkkelen, som alltid, er å skille robuste signaler fra ineffektive signaler. Små avvik kan være mistenkt. Disse dannes vanligvis over en relativt kort tidsperiode med liten forskjell mellom toppene eller troughs. Små bearish forskjeller i en sterk opptrend er usannsynlig å foreskygge betydelig svakhet. Dette gjelder spesielt når de divergerende toppene overstiger 70. Tenk på det. Bredde favoriserer fortsatt oksene dersom mer enn 70 av aksjene handler over et angitt glidende gjennomsnitt. Tilsvarende er små bullish divergenser i sterke downtrends usannsynlig å foreshadow en stor bullish reversering. Dette gjelder spesielt når de divergerende troughs danner under 30. Bredde favoriserer fortsatt bjørner når mindre enn 30 av aksjene handler over et spesifisert glidende gjennomsnitt. Større forskjeller har større sjanse for suksess. Større refererer til den forløpte tiden og forskjellen mellom de to topper eller troughs. En skarp divergens dekker to måneder eller lengre er mer sannsynlig å fungere enn en grunn divergens som dekker 1-2 uker. Tabellen nedenfor viser Nasdaq over 50-dagers MA (NAA50R) med Nasdaq Composite i nedre vindu. En stor bullish divergens dannet fra november 2009 til mars 2010. Selv om troughs var under 30, divergensen utvidet over tre måneder og den andre troughen var godt over den første troughen (grønne piler). Den påfølgende flyten over 50 bekreftet divergensen og foreshadowed rallyet fra slutten av mai til begynnelsen av juni. En liten bearish divergens dannet i mai-juni, og indikatoren flyttet under 50 i begynnelsen av juli, men dette signalet foreskygget ikke en utvidet nedgang. Nasdaq opptrenden var for sterk og indikatoren flyttet tilbake over 50 på kort tid. Det neste diagrammet viser SampPTSX Over 50-dagers MA (TSXA50R) med TSX Composite (TSX). En liten bearish divergens dannet fra den andre uken i mai til den tredje uken i juni (4-5 uker). Selv om dette var en relativt kort divergens tidvis, skapte avstanden mellom tidlig mai høy og midten av juni høyt en ganske bratt divergens. TSX-komposittet klarte å overstige sin mai høye, men indikatoren gjorde ikke den tilbake over 60 i midten av juni. En skarp lavere høy formet for å skape divergensen, som deretter ble bekreftet med en pause under 50. Konklusjoner Andelen aksjer over et bestemt glidende gjennomsnitt er en breddeindikator som måler graden av deltakelse. Deltakelsen vil bli ansett relativt svak hvis SampP 500 flyttet over 50-dagers glidende gjennomsnitt og bare 40 av aksjene var over deres 50-dagers glidende gjennomsnitt. Omvendt vil deltakelse anses å være sterk hvis SampP 500 flyttet over 50-dagers glidende gjennomsnitt og 60 eller flere av dets komponenter var også over deres 50-dagers glidende gjennomsnitt. I tillegg til absolutte nivåer kan kartleggere analysere retningsbestemmelse av indikatoren. Bredden svekkes når indikatoren faller og styrker når indikatoren stiger. Et stigende marked og fallende indikator vil gi mistanke om underliggende svakhet. Tilsvarende vil et fallende marked og stigende indikator foreslå underliggende styrke som kunne foreskygge en bullish reversering. Som med alle indikatorer er det viktig å bekrefte eller avvise funn med andre indikatorer og analyse. SharpCharts SharpCharts-brukere kan plotte disse indikatorene i hovedkortvinduet eller som en indikator som sitter over eller under hovedvinduet. Eksemplet nedenfor viser SampP 500-lagerene over 50-dagers MA (SPXA50R) i hovedkortvinduet med SampP 500 i indikatorvinduet nedenfor. En 10-dagers SMA (rosa) og en 50 linje (blå) ble lagt til hovedvinduet. Bildet under diagrammet viser hvordan du legger til disse som overlegg. SampP 500 ble lagt til som indikator ved å velge pris og deretter inn SPX for parametere. Klikk på avanserte alternativer for å legge til et glidende gjennomsnitt som et overlegg. Klikk på diagrammet under for å se et levende eksempel. Symbolliste Sharpcharts-brukere kan plotte prosentandelen eller antall aksjer over et bestemt glidende gjennomsnitt for Dow Industrials, Nasdaq, Nasdaq 100, NYSE, SampP 100, SampP 500 og SampPTSX Composite. Spesifikke bevegelige gjennomsnitt inkluderer 50-dagers, 150-dagers og 200-dagers. Den første tabellen viser de tilgjengelige symbolene for PERCENT av aksjer over et bestemt bevegelige gjennomsnitt. Legg merke til at disse symbolene alle har en R på slutten. Det andre tabellen viser tilgjengelige symboler for NUMBER aksjer over et bestemt bevegelige gjennomsnitt. Dette er et absolutt tall. For eksempel kan Dow ha 20 aksjer over deres 50-dagers glidende gjennomsnitt eller Nasdaq kan ha 1230 aksjer over deres 50-dagers glidende gjennomsnitt. Indikatorplottene basert på PERCENT og NUMBER ser det samme ut. Imidlertid kan absolutt tall, for eksempel 20 og 1230, ikke sammenlignes. Prosentandelene, derimot, tillater brukere å sammenligne nivåer på tvers av en rekke indekser. Klikk på bildet nedenfor for å se disse i symbolkatalogen.
Comments
Post a Comment